A região conhecido por Ælfheim (lar dos elfos) compreende uma vasta e isolada ilha-continente ao norte de Ethrü e o reino homônimo. Embora tenha sido o lugar de criação dos elfos, a ilha é considerada um mito pela maioria dos outros povos; poderosos encantamentos a mantém oculta e inacessível a todas as criaturas que não participam do pacto feérico.
É o lar não só dos elfos (vanr e sidhe), mas também de uma infinidade de plantas, animais, e seres primordiais conscientes - como os espíritos elementais e entes. Muitos seres feéricos também estabeleceram suas comunidades ali, como as ninfas, pixies, teambém os centauros, faunos, goblins e unicórnios. Apesar disto, boa parte do território de Ælfheim permanece não mapeado, misterioso e desconhecido até mesmo para seus habitantes.
A ilha é repleta de beleza naturais; de leste a oeste é dominada por vastas florestas seculares, campos de flores silvestres, montanhas e uma instrínseca rede de riachos e quedas d'água. O clima normalmente é temperado, com estações bem-definidas, mas pode mudar drasticamente em poucos minutos conforme o humor e o desejo de seus senhorios. Os dias em Ælfheim correm de maneira bastante distinta a Ethrü, e Uno permanece no céu por aproximadamente por todo o verão, enquanto que a noite - e Sirpale - reinam por todo o inverno.
A criação de Ælfheim é um mistério, pois a ilha era desconhecida aos dragões e gigantes durante as Eras Antigas. Sua existência somente passou a ser reconhecida com o nascimento dos elfos, embora ela já fosse habitada por uma pluralidade de seres feéricos. Muitos acreditam que ela seja na verdade o ventre de Sirpale, ou mesmo um pequeno pedaço da irmã caçula alojada no seio de Ethrü.
A história do lar dos elfos está diretamente relacionada a história do próprio povo; foi ali que eles foram criados, que se refugiaram durante a Idade das Trevas, e é para onde voltarão ao Fim dos Tempos. Ælfheim é um território mágico, guardado e alheio a todas as grandes mudanças que ocorrem nos continentes centrais.
Durante toda a Era das Tempestades, o reino permaneceu livre de normas e domínios; mas com a cisão dos altos elfos tornou-se necessário uma regência para cuidar dos interesses dos habitantes em relação aos povos de fora. Ælfheim é governada pela Corte Seelie, um conselho com representantes dos principais povos feéricos. A corte é presidida por Tatjana, rainha dos altos elfos e seu consorte Aoberon - nomes-título atribuídos com o cargo.
Ælfheim é um reino vasto, repleto de comunidades e belezas naturais. Muitas vezes se conectam a Ethrü, embora de modos acessíveis a poucos elfos e seres feéricos.
Uma conexão entre Ælfheim e o continente, geralmente na forma de um círculo de pedras, ou um par de menires cobertos de hera ou visgo. Funcionam como uma espécie de portal, transportando aqueles que o atravessam para Ælfheim. Em Ethrü, eles permanecem em lugares restritos e selvagens, e embora sejam muitas vezes marcados como tais, tendem a ser pouco confiáveis. Encontrar uma Encruzilhada Feérica já é uma aventura em si, mas ainda é necessário descobrir como fazê-la funcionar e muitas vezes como lidar com seus poderosos e enigmáticos guardiões.
Uma das mais belas cidades élficas, erguida durante a Aurora num bosque no interior de Ælfheim. Possui uma forte ligação com a Ethrü, sendo que suas encruzilhadas permanecem abertas em lugares distintos a cada estação (no outono, ela se conecta ao Reino do Dragão). Mais sobre Miðrendainn.
Também chamada de Árvore dos Mundos, ou Árvore da Sabedoria, é um freixo colossal sustentado pelas energias primordiais de Ælfheim e sua conexão com Ethrü. Sabe-se que seus ramos conectam os dois continentes, e a queda de um deles significa o fechamento de uma encruzilhada. Seus frutos contém as respostas para todas as perguntas, e suas folhas podem trazer os mortos de volta a vida. É portanto vigiada pela Corte Seelie, que se reúne entre suas raízes.
O conselho que governa Ælfheim, através da liderança dos altos elfos. Seu representantes estão permanentemente a serviço do conselho, e reuniões emergenciais não são incomuns. Muitas das decisões não refletem o interesse de todos, mas sim a influência política e favores devidos a cada cortesão.
Uma convenção de nove damas representando as principais casas dos altos elfos; são apresentadas ainda infantes à rainha Tatjana - sua líder - e tomadas sob sua tutela e cuidado. Tornam-se feiticeiras de grande poder e disputam a sucessão do cargo máximo na ordem, que representa também a soberania do povo élfico.